多階段風險投資的實物期權模型及其算法研究.pdf_第1頁
已閱讀1頁,還剩69頁未讀, 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內容提供方,若內容存在侵權,請進行舉報或認領

文檔簡介

1、我國的風險投資理論和實踐同美國等發(fā)達國家相比還很落后,仍然處于起步階段,特別是在風險投資微觀研究領域。將風險投資分期注入是控制風險的重要舉措之一,但國內文獻研究較少。本文擬從此角度入手,不僅可以豐富當前國內風險投資在分階段投資領域的理論,而且可以為風險投資的具體實踐提供支持和幫助。 期權定價理論是20世紀金融學最偉大的發(fā)現(xiàn)之一,其原理、方法和結論可以廣泛應用于宏微觀經(jīng)濟和管理問題的分析和決策。當其應用于實物資產(chǎn)領域時,就演變成了

2、實物期權理論。它是期權定價理論的最新發(fā)展,不僅豐富了期權理論的內涵,還為企業(yè)和個人的投資決策提供了全新的分析思路和分析方法。 本文按照風險投資及實物期權理論的闡述和分階段風險投資決策方法的構建兩大部分來構造整個研究框架。首先,系統(tǒng)介紹了風險投資的含義、特點、運作機理和過程,并詳細分析了分階段風險投資的含義及增值原理;其次,全面介紹了實物期權的定義、特征、分類和定價方法,指出實物期權方法是對不確定性一種更好的思維方式;接著用實物期

3、權的思路深刻分析了多階段風險投資中所蘊含的期權因素,指出管理者要怎樣行動才能更好的增加風險投資項目中實物期權的價值;最后作者提出了全文的最大創(chuàng)新之處:設計了基于蒙特卡羅模擬的算法來實現(xiàn)對多階段風險投資的實物期權模型的求解,并用一個實際的例子進行實證,驗證了模型算法的正確性。 論文的研究工作有助于改進多階段風險投資決策的評價方法,是對風險投資分階段投入的研究領域的重要補充,使得風險投資公司能準確評價風險投資項目的價值和風險,提高決

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內容里面會有圖紙預覽,若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權益所有人同意不得將文件中的內容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權或不適當內容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論