金融監(jiān)管的區(qū)域合作.pdf

1、一、選題背景及意義20世紀(jì)80年代以來金融全球化和金融自由化異軍突起，大大提高了世界金融市場的效率，對有效地配置資源、促進各國經(jīng)濟的增長起到了積極的作用。但是，逝去不遠的在金融全球化和金融自由化背景下所爆發(fā)的東亞金融危機卻使至今讓人心有余悸，它使人們看到金融全球化在給人類帶來益處的同時也使金融危機更易傳染，從而更具危害性；使人們看到在金融全球化和金融自由化背景下國際資本的流動越來越脫離實體經(jīng)濟運行，使一些地區(qū)的經(jīng)濟體喪失了宏觀經(jīng)濟決策的

2、獨立性和宏觀經(jīng)濟的控制能力。正如斯蒂格利茨所指出，目前人們對金融全球化的不滿正日益加深。隨著人們對金融監(jiān)管全球合作模式弊端的反思不斷加深，金融監(jiān)管區(qū)域合作模式的重要性、現(xiàn)實性正在日益顯現(xiàn)。我國領(lǐng)導(dǎo)人曾反復(fù)表明了我們國家的態(tài)度，那就是希望積極開展包括金融監(jiān)管在內(nèi)的東南亞區(qū)域的金融合作。 東南亞各國在金融監(jiān)管方面的合作正在取得積極的進展。但由于東亞各國關(guān)系錯綜復(fù)雜，政治經(jīng)濟利益各不相同，社會制度、經(jīng)濟制度和法律制度相去甚遠，東南亞金

3、融監(jiān)管合作勢必會面臨諸多障礙。未來的“旅途”上很可能會出現(xiàn)諸如國家間爭奪區(qū)域金融合作的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)、監(jiān)管法律法規(guī)的沖突、監(jiān)管域外管轄權(quán)與國家主權(quán)的抵觸等問題；另外東南亞金融監(jiān)管自身制度的建設(shè)，比如金融監(jiān)管區(qū)域合作的目標(biāo)、原則的確立，區(qū)域預(yù)警機制的建立、金融危機發(fā)生后傳染途徑的阻斷、區(qū)域金融監(jiān)管過程中國家之間法律沖突的協(xié)調(diào)與解決機制等尚未建立起來。這些問題不解決，東南亞金融監(jiān)管的合作將難以為繼。 金融監(jiān)管的區(qū)域合作正在為東南亞諸國所實踐

4、，但是，我國金融學(xué)界和法學(xué)界對此卻研究甚少。本論文的選題正是在這種情況下應(yīng)運而生，希望通過對上述問題的探討，能夠為我國參與東南亞金融監(jiān)管的合作建言獻策。 二、論文的結(jié)構(gòu)體系與基本內(nèi)容論文總共包括五章。第一章《金融監(jiān)管區(qū)域合作論綱》作為導(dǎo)論的主要目的在于奉獻一個在金融監(jiān)管區(qū)域合作研究方面的提綱挈領(lǐng)的思想梗概。其中所要交代的是論文寫作的原因、背景、目的、大致內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。 在該章中我們首先將通過對金融全球化進行哲學(xué)反思和經(jīng)濟學(xué)

5、實證分析，以期對現(xiàn)存的國際金融安全制度作出客觀的評判。在這一章中我們將從比較發(fā)達國家和發(fā)展中國家在金融全球化過程中作用、利益和地位著手，從而探明發(fā)展中國家和發(fā)達國家在金融全球化中所扮演的不同角色。在此基礎(chǔ)上，我們將從地緣政治學(xué)的角度對東南亞國家在防范金融危機方面的特殊性進行探討，并為我們的后續(xù)研究設(shè)定一個“區(qū)域”的視角。 其次，第一章還要對金融監(jiān)管區(qū)域合作的歷程進行回顧，以期向世人表明，金融監(jiān)管的區(qū)域合作已經(jīng)是一個不爭的事實，如

6、果我們對其熟視無睹，就會在我國的金融監(jiān)管研究方面形成一個理論真空，而這種情況極有可能會損害我國的國際金融利益。 其三，該章還將勾勒出本論文研究課題的理論框架。論文的第二章《金融監(jiān)管的全球合作與區(qū)域合作模式比較》將在第一章的基礎(chǔ)上，繼續(xù)夯實金融監(jiān)管區(qū)域合作的理論基礎(chǔ)。在這一章中，我們將走入金融全球化的表象的后面，剖析以世界銀行和國際貨幣基金組織為核心的現(xiàn)存國際金融制度在維護國際金融安全方面所采取的措施，我們將從法哲學(xué)、金融經(jīng)濟學(xué)和

7、制度經(jīng)濟學(xué)的角度，用歷史的方法和比較的方法，全面、系統(tǒng)地考察現(xiàn)存的國際金融制度在防范金融危機，維護國際金融安全方面低效乃至失敗的原因，以期證明現(xiàn)行的國際金融體系和國際合作機制已經(jīng)不適應(yīng)經(jīng)濟全球化發(fā)展的需要，因此，需要建立新的由不同區(qū)域和不同層次防御網(wǎng)絡(luò)所構(gòu)成的國際金融安全體系，以有效地防范金融風(fēng)險，維護金融安全，促進全球經(jīng)濟的健康發(fā)展，從而為我們倡導(dǎo)的國際金融監(jiān)管的“區(qū)域合作論”鋪平道路，奠定基礎(chǔ)，并為我們今后在金融監(jiān)管合作中有的放矢地

8、作出合理的制度安排探索經(jīng)驗教訓(xùn)。 其次，第二章將分析金融監(jiān)管區(qū)域合作機制的發(fā)生機理。在此方面，我們首先將考察金融監(jiān)管區(qū)域決策機制的共同利益基礎(chǔ)，以探明金融監(jiān)管區(qū)域合作的客觀基礎(chǔ)；爾后，我們要對金融監(jiān)管區(qū)域合作進行博弈分析。第一步我們將提出一個兩國合作模型，然后將其擴展為一個有多個國家參加的區(qū)域合作模型，來闡明金融監(jiān)管的區(qū)域合作博弈原理。最后，我們將以歐盟已經(jīng)走過的金融監(jiān)管合作道路和目前東南亞國家在金融監(jiān)管方面的合作實踐來對其加以

9、印證。總之，通過博弈分析，我們力圖說明：一、金融監(jiān)管的區(qū)域合作是一個現(xiàn)實的選擇，它雖然是次優(yōu)的，但是卻是一個現(xiàn)實的防范金融危機的模式；二、區(qū)域金融利益的獲得機制是區(qū)域金融監(jiān)管合作的基本動因；三、區(qū)域金融監(jiān)管合作具有靈活性，是未來全球性金融監(jiān)管合作的基礎(chǔ)。 第三章《金融監(jiān)管區(qū)域合作的制度設(shè)計》主要論述金融監(jiān)管區(qū)域合作的目標(biāo)、原則和內(nèi)容。 在此，我們力圖說明制度安排對于金融監(jiān)管區(qū)域合作一般意義上的價值和特殊意義上的價值。我們

10、特別強調(diào)了區(qū)域金融合作的一個目的就是要反對任何形式的金融霸權(quán)。我們認為在區(qū)域?qū)用嫔希瑓^(qū)域內(nèi)國家由于金融利益的高度關(guān)聯(lián)，如果它們聯(lián)合起來對外“用一個聲音講話”，就可以反對全球體制下的金融霸權(quán)。而制度的力量就在于使區(qū)域國家反對金融霸權(quán)的意志得以實現(xiàn)。我們希望借助于一個能夠體現(xiàn)出相當(dāng)?shù)墓脚c正義，并且具備相應(yīng)效率的制度來反對金融領(lǐng)域中的“恃強凌弱”。 爾后，我們還要闡明金融監(jiān)管區(qū)域合作的制度安排所需要遵循的原則。這些原則將對實現(xiàn)金融監(jiān)

11、管區(qū)域合作的目的起到保障作用。這些原則主要包括相互尊重國家金融主權(quán)和國家金融主權(quán)平等的原則；公開和透明原則；公平互利的原則；兼顧金融效率原則以及條約必須信守的原則等等。 最后，我們將結(jié)合東南亞國家之間金融關(guān)系的實際情況，對該區(qū)域的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作作出相應(yīng)的制度安排。 論文的第四章為《金融危機的區(qū)域預(yù)警機制》。在這一章中我們首先需要闡明建立金融危機區(qū)域預(yù)警機制對于金融監(jiān)管區(qū)域合作的重大意義；其次，我們將分析建立亞洲區(qū)域金融

12、預(yù)警制度的可行性；并說明在建立區(qū)域金融預(yù)警機制問題上，就亞洲而言已經(jīng)具有了什么樣的基礎(chǔ)?我們又將會遇到什么困難，針對這些困難，我們準(zhǔn)備采取那些應(yīng)對措施。再次，更為重要的是我們將從當(dāng)代金融危機理論中得到啟示，從而提出區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建原則，并建立起我們的區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。最后，我們還將尋求區(qū)域金融危機預(yù)警機制的運行機理，并探討在區(qū)域合作意義上如何比較和選用金融危機預(yù)警模型。 論文的第五章《金融危機管理的區(qū)域合作

13、》是前面幾章邏輯演繹的必然結(jié)果。區(qū)域金融預(yù)警的目的乃是為后續(xù)的區(qū)域金融監(jiān)管行動提供依據(jù)，因此，在這一章中，我們將根據(jù)金融危機預(yù)警機制發(fā)出的警訊，在區(qū)域?qū)哟紊蠈鹑陲L(fēng)險的防范，對穩(wěn)定區(qū)域金融秩序，也就是對金融危機的管理作出恰當(dāng)?shù)陌才拧?總之，論文第二、第三、四、五章構(gòu)成了論文的主體。論文在此將試圖回答下列問題： 區(qū)域金融監(jiān)管合作的發(fā)生機理是什么? 區(qū)域金融監(jiān)管合作應(yīng)遵循什么樣的國際法原則? 金融監(jiān)管區(qū)域合作

14、采取什么樣的法律形式? 區(qū)域金融監(jiān)管過程中應(yīng)該建立何種爭端協(xié)調(diào)、解決機制以解決區(qū)域內(nèi)國家之間的法律沖突? 判斷宏觀金融形勢應(yīng)該采取何種的方法和指標(biāo)體系? 對金融危機區(qū)域應(yīng)該建立起什么樣的反應(yīng)與防范機制? 對上述問題的回答將構(gòu)成本論文的核心內(nèi)容。 三、論文的主要貢獻和創(chuàng)新從選題視角上，本文將“區(qū)域”這個中觀層次作為切入點來契入，對金融監(jiān)管在區(qū)域?qū)用嫔系挠行崿F(xiàn)進行了較為全面和深刻的探討。這是金融監(jiān)管

15、研究方面的一個全新視角。本課題的研究對于以巴塞爾協(xié)議為核心的國際金融監(jiān)管體系是一個重要的補充。 金融監(jiān)管的區(qū)域合作與金融監(jiān)管的全球合作而言，雖然是一個次優(yōu)的選擇，但是卻是一個現(xiàn)實而可行的選擇。本論文指出金融監(jiān)管的區(qū)域合作對于金融監(jiān)管的全球合作而言，是一個不可或缺的基礎(chǔ)。只有夯實金融監(jiān)管的區(qū)域基礎(chǔ)，金融監(jiān)管的全球國際合作才能得以真正、有效的實現(xiàn)。 目前包括金融監(jiān)管在內(nèi)的東南亞金融合作正在興起，本論文的選題既生于斯，也服務(wù)于

16、斯。本論文的研究將盡可能地為我國參與東南亞的金融監(jiān)管合作提供政策性的建議。 在模型構(gòu)建上，本文主要引入了動態(tài)的合作博弈原理，建立了金融監(jiān)管區(qū)域合作的成本收益模型。該模型描繪了：1、金融監(jiān)管區(qū)域合作體系內(nèi)國家金融一體化的程度變化的具體條件；2、金融監(jiān)管區(qū)域合作未來的發(fā)展趨勢；3、信息在金融監(jiān)管區(qū)域合作中所起到的重要作用。另外本論文還借鑒歐文·拉茲洛的自組織系統(tǒng)理論將過去存在的金融監(jiān)風(fēng)險預(yù)警運行機制的一維模型改造為多維的、連續(xù)運行的

17、模型，從而使之更加符合國際金融環(huán)境的變遷。在區(qū)域金融預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建問題上，論文提出了一系列原則，特別是引入了控制論中“記憶控制”原理和數(shù)學(xué)理論中“無限逼近”方法，這些原則和原理的綜合應(yīng)用使得區(qū)域金融預(yù)警指標(biāo)體系更為科學(xué)和合理。 論文在區(qū)域金融預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建問題上的另一個新穎之處和貢獻，就在于它在金融危機的預(yù)警機制中引入了虛擬經(jīng)濟因素和制度性因素。目前，國際貨幣基金組織制訂的宏觀審慎指標(biāo)一覽表沒有將這兩類指標(biāo)納入其中。但是