證券公司融資融券業(yè)務風險控制研究——以G證券公司為例.pdf

1、融資融券在我國剛剛起步,算是近幾年證券創(chuàng)新業(yè)務的一種,但在發(fā)達國家,融資融券早已經成為了最普遍的業(yè)務種類。在過去,因為上市公司的股本不夠大,券商沒有完成股權分置和綜合治理,并且自身的問題頗多,風險控制能力弱,國家明令禁止此項業(yè)務的開展。自從2010年3月交易所的主機接收了融資融券的委托申請,對券商和投資者來說,這項以前無法觸及的業(yè)務已經進入了實際可操作階段。融資融券不僅僅可以雙邊交易,同時也給這個市場融入了活水,成為股票價格下跌時可以回

2、避風險的工具。因為在這種創(chuàng)新的交易模式下,不僅可以使券商得到了更多的傭金收入,而且自有資金能夠有更多的投資方向,通過融資,向投資者提供資金,收取融資利息。融資融券也可以利用差異化的投資顧問服務吸引更多大客戶的注意,成為搶占大客戶資源的利器。魚和熊掌不能兼得,有利益的同時也會遇到更多的風險,這就對中國的證券監(jiān)管部門在交易規(guī)則的設計以及證券公司在對自身的防風險內部控制能力上要求的更高。怎樣權衡風險管理與經濟效益之間的關系,怎樣維護市場的公平