互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率的影響研究.pdf

1、隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的融合度也在不斷加深，加之我國(guó)當(dāng)前正處在“三期疊加”的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，市場(chǎng)對(duì)金融創(chuàng)新的渴望變得越來(lái)越強(qiáng)烈，在這樣的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)也成為了一種必然的發(fā)展趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融自誕生以來(lái)就在支付結(jié)算、在線理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域向商業(yè)銀行發(fā)起了挑戰(zhàn)，對(duì)銀行業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式產(chǎn)生了巨大的沖擊。隨著市場(chǎng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)不斷加深，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系也在發(fā)生著微妙的改變，兩者從以挑戰(zhàn)替代為主的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系逐漸轉(zhuǎn)變

2、為以融合共生為主的互惠關(guān)系。商業(yè)銀行也積極借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融獨(dú)特的發(fā)展模式和強(qiáng)大的創(chuàng)新能力開啟了新的轉(zhuǎn)型發(fā)展之路。因此，研究互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是否會(huì)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率產(chǎn)生顯著影響，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)效率有著怎樣的影響，商業(yè)銀行又應(yīng)該如何利用這種影響來(lái)加快其轉(zhuǎn)型發(fā)展的步伐，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文在緒論中重點(diǎn)回顧了國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率和互聯(lián)網(wǎng)金融的主要研究成果，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有文獻(xiàn)主要研究的是互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)給商業(yè)銀行造成的

3、沖擊和影響，少有研究商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對(duì)本身經(jīng)營(yíng)效率的影響，在此基礎(chǔ)上確定本文的主要研究方向是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率產(chǎn)生的影響。本文在第二章進(jìn)一步介紹了關(guān)于效率、銀行效率、互聯(lián)網(wǎng)金融方面的主要理論依據(jù)，進(jìn)一步闡述了研究互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率影響的理論來(lái)源。為了確保實(shí)證研究方法的有效性，本文根據(jù)國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有研究成果，在第三章對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率理論和測(cè)度方法以及研究變量間動(dòng)態(tài)關(guān)系的方法進(jìn)行了介紹，圍繞參數(shù)法和非參數(shù)

4、法的基本原理和效率測(cè)度的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行了說明。根據(jù)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況和所能夠獲取的樣本數(shù)據(jù)，本文最終確定選擇非參數(shù)法中的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)（產(chǎn)出導(dǎo)向模型）來(lái)測(cè)量樣本決策單元的經(jīng)營(yíng)效率。為了確保計(jì)算所得效率值客觀可靠，本文綜合比較了生產(chǎn)法、中介法和資產(chǎn)法等確定投入產(chǎn)出變量的方法，考慮到銀行業(yè)務(wù)的中介作用，本文采用中介法確定選擇員工人數(shù)、存款總量、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、利息支出等為投入指標(biāo)，選擇貸款總量、中間業(yè)務(wù)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等為產(chǎn)出指標(biāo)，并計(jì)算

5、得出了樣本決策單元的技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率和Malmquist指數(shù)。隨后，本文將計(jì)算出的各類效率值分別作為被解釋變量，將商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)交易額作為解釋變量，先后進(jìn)行了數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)、格蘭杰因果檢驗(yàn)、最優(yōu)滯后階數(shù)選擇、模型穩(wěn)定性檢驗(yàn)等，發(fā)現(xiàn)各種檢驗(yàn)結(jié)果均在5％的顯著性水平下顯著，本文決定分別建立三個(gè)VAR模型，并利用脈沖響應(yīng)原理對(duì)模型隨機(jī)誤差項(xiàng)一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的沖擊，以觀察各類效率值對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)沖擊的響應(yīng)。
　　本文通過

6、實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)交易額在受到外部的某一沖擊后，會(huì)立即傳遞給商業(yè)銀行技術(shù)效率和純技術(shù)效率，對(duì)技術(shù)效率和純技術(shù)效率產(chǎn)生同向的沖擊，沖擊效應(yīng)在前3個(gè)月內(nèi)快速增強(qiáng)，隨后逐漸保持穩(wěn)定并形成長(zhǎng)期效應(yīng)。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)交易額在受到外部的某一沖擊后，會(huì)立即傳遞給商業(yè)銀行全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)，并在一定時(shí)間內(nèi)分別對(duì)全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)產(chǎn)生正向和反向兩方面的沖擊，沖擊效應(yīng)在前5個(gè)月內(nèi)最明顯，隨后在正反波動(dòng)中逐漸收斂于X軸，這可能是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融

7、業(yè)務(wù)發(fā)展初期會(huì)對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式構(gòu)成沖擊，對(duì)線下產(chǎn)品交易額產(chǎn)生短期擠出效應(yīng)所導(dǎo)致的?；谝陨戏治?，本文的研究結(jié)論是:(1)商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可以從總體上有效提升商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率;(2)商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行具體的效率類型存在不同的影響;(3)商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)既存在長(zhǎng)期改善效應(yīng)，可能也存在短期擠出效應(yīng);(4)商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行主要效率提升之間的格蘭杰因果關(guān)系是單向的，即發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融

8、業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行主要效率提升的格蘭杰原因，但效率提升不是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的格蘭杰原因;(5)商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行規(guī)模效率之間沒有明顯格蘭杰因果關(guān)系，但不能因此斷定二者之間沒有關(guān)系。
　　根據(jù)實(shí)證研究的主要結(jié)論，本文提出了四點(diǎn)政策建議:(1)全面推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，提升商業(yè)銀行整體效率水平。要將發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)升級(jí)到關(guān)系未來(lái)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，積極推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的融合。(2)立足服務(wù)“長(zhǎng)尾”客戶群，減輕發(fā)