論投資者適當性規(guī)則.pdf

1、風險和收益相伴而生，為了得到收益，就必須面臨風險，所以投資者需要自己承擔風險和損益。隨著高風險，高難度的復雜金融產(chǎn)品的逐漸推出，對投資者的資金實力、知識經(jīng)驗和投資技巧的要求也越來越高。而證券公司在業(yè)務實踐中通過各種途徑和方式使投資者相信其具備處理復雜證券交易的專業(yè)技能，投資者則基于券商的專業(yè)性對其存在巨大的依賴。因此證券商就有義務根據(jù)特定客戶的需要推薦適合的產(chǎn)品，把適當?shù)漠a(chǎn)品或服務以適當?shù)姆绞胶统绦蛱峁┙o適當?shù)娜?。這對于充分保護投資者利

2、益具有重要意義。
　　 投資者適當性規(guī)則始于美國，現(xiàn)已成為世界主要資本市場規(guī)范投資者和證券公司之間權利義務關系的主要內容之一。投資者適當性規(guī)則要求證券公司有義務在對證券和投資者進行合理調查的基礎上，向投資者推薦符合其投資目的和需求的證券。“適當性規(guī)則”已從最初的道德規(guī)范不斷演化為法律規(guī)則。美國證券交易委員會制定的lOb-5規(guī)則就把“適當性規(guī)則”納入行政監(jiān)管規(guī)范的范疇，司法判例和仲裁裁決使“適當性規(guī)則”逐漸獲得法律約束力，并對券商